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8月12日，一場(chǎng)圍繞芯片出口的“特殊交易”引發(fā)全球科技產(chǎn)業(yè)震蕩。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》、央視新聞等多家權(quán)威媒體披露，美國芯片巨頭英偉達(dá)與AMD已與特朗普政府達(dá)成協(xié)議，同意將針對(duì)中國市場(chǎng)特供的AI芯片銷售收入的15%上繳美國政府，以此換取對(duì)華出口許可證。這一史無前例的安排被業(yè)內(nèi)稱為“交易許可稅”，標(biāo)志著美國對(duì)華科技政策從“全面封鎖”轉(zhuǎn)向“監(jiān)管套利”的新階段。 協(xié)議細(xì)節(jié)：H20與MI308成關(guān)鍵籌碼 根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，英偉達(dá)需上繳其專為中國市場(chǎng)設(shè)計(jì)的H20人工智能芯片在中國銷售收入的15%。該芯片是英偉達(dá)為規(guī)避美國出口管制而推出的“降規(guī)版”產(chǎn)品，基于Hopper架構(gòu)，性能較原版H100有所削弱，但仍占據(jù)中國AI訓(xùn)練市場(chǎng)的主流地位。據(jù)伯恩斯坦分析師估算，若按2025年預(yù)期銷量計(jì)算，英偉達(dá)在中國銷售約150萬顆H20芯片，收入規(guī)�？蛇_(dá)230億美元，這意味著其需向美國政府支付超30億美元。 AMD的MI308芯片同樣被納入?yún)f(xié)議范圍。作為AMD對(duì)標(biāo)英偉達(dá)H20的競品，MI308在華銷售規(guī)模雖不及英偉達(dá)，但仍是中國云計(jì)算廠商的重要選擇。兩家公司合計(jì)上繳金額可能成為美國政府“科技創(chuàng)收”的新來源。 政策背景：從“全面禁售”到“監(jiān)管套利” 此次協(xié)議的達(dá)成與美國對(duì)華芯片出口政策的反復(fù)拉鋸密切相關(guān)。2023年10月，美國商務(wù)部公布對(duì)華半導(dǎo)體出口管制最終規(guī)則，禁止向中國銷售高性能AI芯片。英偉達(dá)隨即推出H20芯片以規(guī)避限制，但2025年4月，特朗普政府以“國家安全”為由全面禁止H20對(duì)華出口，導(dǎo)致英偉達(dá)一季度收入損失超80億美元，中國市場(chǎng)收入占比從12.5%驟降至個(gè)位數(shù)。 轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2025年8月。英偉達(dá)CEO黃仁勛于8月6日赴白宮拜會(huì)特朗普，隨后美國商務(wù)部于8月8日突然恢復(fù)發(fā)放H20出口許可證。知情人士透露，特朗普最初要求收取20%的收入分成，經(jīng)黃仁勛協(xié)商后降至15%。這一“討價(jià)還價(jià)”過程暴露出美國政府將科技政策工具化的傾向——既希望通過限制技術(shù)出口遏制中國AI發(fā)展，又無法承受本土企業(yè)喪失中國市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。 企業(yè)回應(yīng)：合規(guī)優(yōu)先下的無奈妥協(xié) 面對(duì)爭議，英偉達(dá)在回應(yīng)中強(qiáng)調(diào)：“我們遵守美國政府制定的參與全球市場(chǎng)的規(guī)則，將繼續(xù)在規(guī)則范圍內(nèi)為盡可能多的客戶提供服務(wù)。”這一表述被解讀為默認(rèn)協(xié)議存在，但未直接承認(rèn)“上繳收入”的表述。AMD則至今未作出公開回應(yīng)。 企業(yè)妥協(xié)的背后是殘酷的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)。中國是全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，2024年占全球AI芯片需求的35%。對(duì)英偉達(dá)而言，失去中國市場(chǎng)意味著放棄每年數(shù)十億美元的收入和全球AI生態(tài)的主導(dǎo)權(quán)；對(duì)AMD而言，中國市場(chǎng)的萎縮已導(dǎo)致其2024年?duì)I收下滑24%。在“市場(chǎng)”與“規(guī)則”的夾縫中，企業(yè)只能選擇以財(cái)務(wù)代價(jià)換取生存空間。 行業(yè)影響：全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu) 這一協(xié)議對(duì)全球科技產(chǎn)業(yè)的影響遠(yuǎn)超單一企業(yè)層面。首先，它為美國科技企業(yè)開創(chuàng)了危險(xiǎn)的先例——政府可通過“交易許可稅”模式直接干預(yù)企業(yè)定價(jià)策略，迫使企業(yè)將特定市場(chǎng)收入轉(zhuǎn)化為政府財(cái)政收入。這種“國家資本主義”手段可能引發(fā)其他國家效仿，徹底改變國際科技貿(mào)易規(guī)則。 其次，協(xié)議將加速中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主化進(jìn)程。中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室已于7月31日約談?dòng)ミ_(dá)，要求其說明H20芯片的“漏洞后門安全風(fēng)險(xiǎn)”，并提交相關(guān)證明材料。與此同時(shí)，華為昇騰910B等國產(chǎn)AI芯片正在加速替代。德國科技媒體Heise指出：“中國可能已不再想要英偉達(dá)的H20芯片了�！� 最后，協(xié)議可能推高全球AI計(jì)算成本。由于需向美國政府支付15%的收入分成，英偉達(dá)和AMD可能提高H20和MI308在華售價(jià)，這將直接傳導(dǎo)至中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)營成本，進(jìn)而影響全球AI應(yīng)用的普及速度。 法律爭議：政府“抽成”是否違憲？ 這一協(xié)議的合法性已引發(fā)憲法學(xué)者質(zhì)疑。美國憲法明確禁止政府未經(jīng)立法程序征收“直接稅”，而此次“交易許可稅”未經(jīng)國會(huì)審議，僅通過行政協(xié)議強(qiáng)制企業(yè)繳納，可能涉嫌違憲。此外，協(xié)議要求企業(yè)針對(duì)特定市場(chǎng)繳納費(fèi)用，涉嫌違反世界貿(mào)易組織（WTO）的非歧視原則。 截至目前，美國政府尚未說明這筆資金的用途，但特朗普在白宮記者會(huì)上暗示，部分資金可能用于補(bǔ)貼美國本土芯片制造。這種“以華制華”的策略，進(jìn)一步暴露出美國將科技競爭政治化的本質(zhì)。 未來展望：科技冷戰(zhàn)進(jìn)入“監(jiān)管套利”階段 分析人士指出，此次協(xié)議標(biāo)志著全球科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“監(jiān)管套利”時(shí)代。美國政府通過“出口許可+財(cái)務(wù)抽成”的組合拳，既維持了對(duì)中國技術(shù)獲取的控制權(quán)，又從企業(yè)利潤中分一杯羹；中國企業(yè)則在壓力下加速技術(shù)突破，推動(dòng)國產(chǎn)替代；而全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈則被迫在“美國規(guī)則”與“中國市場(chǎng)”之間重新站隊(duì)。 這場(chǎng)由15%收入分成引發(fā)的震蕩，遠(yuǎn)未到結(jié)束的時(shí)候。 |
