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英偉達(dá)近日向臺(tái)積電緊急下達(dá)30萬(wàn)片H20芯片組的追加訂單，以應(yīng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)爆發(fā)式需求。 訂單背景：政策反轉(zhuǎn)催生需求井噴 2025年7月中旬，英偉達(dá)CEO黃仁勛在訪華期間宣布，美國(guó)政府已批準(zhǔn)恢復(fù)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)銷售H20芯片。這一消息瞬間引爆積壓已久的訂單需求。據(jù)行業(yè)分析機(jī)構(gòu)Jefferies估算，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)H20級(jí)別AI芯片的年度需求量高達(dá)180萬(wàn)片，而英偉達(dá)此前庫(kù)存僅60萬(wàn)至90萬(wàn)片，供需缺口超過(guò)50%。 此次追加的30萬(wàn)片訂單將直接補(bǔ)充現(xiàn)有庫(kù)存，但即便如此，英偉達(dá)仍需面對(duì)臺(tái)積電產(chǎn)能緊張的現(xiàn)實(shí)。臺(tái)積電內(nèi)部人士透露，若從零重啟H20生產(chǎn)線，需耗時(shí)9個(gè)月完成供應(yīng)鏈調(diào)整，而基于N4工藝的芯片生產(chǎn)周期也需3個(gè)月。這意味著，終端用戶最快需等到2026年年中才能拿到新批次芯片。 H20芯片：地緣政治下的“妥協(xié)之作” H20是英偉達(dá)專為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的特供芯片，基于Hopper架構(gòu)，采用臺(tái)積電4納米工藝及CoWoS先進(jìn)封裝技術(shù)，集成超800億個(gè)晶體管。盡管其綜合算力僅為旗艦H100的20%，F(xiàn)P16性能僅達(dá)H100的1/6至1/15，但憑借96GB HBM3高帶寬內(nèi)存和4TB/s顯存帶寬，仍能滿足中等規(guī)模AI模型推理需求。例如，DeepSeek-R1模型的私有化推理顯存利用率可超90%，地方政府和金融機(jī)構(gòu)的垂類模型部署亦依賴其“及格線”性能。 更關(guān)鍵的是，H20完美兼容英偉達(dá)CUDA生態(tài)，而全球超90%的AI模型基于此平臺(tái)開(kāi)發(fā)。遷移至國(guó)產(chǎn)框架需重寫(xiě)30%以上代碼，耗時(shí)6個(gè)月以上，并承擔(dān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這種“生態(tài)霸權(quán)”使H20成為華為昇騰910B等國(guó)產(chǎn)芯片的有力競(jìng)爭(zhēng)者。 市場(chǎng)博弈：英偉達(dá)的“雙刃劍” 盡管H20性能受限，但其定價(jià)策略堪稱精準(zhǔn)。6500-8000美元的售價(jià)較華為昇騰910B政府采購(gòu)價(jià)上浮20%，卻因遷移成本和生態(tài)適配風(fēng)險(xiǎn)制造出“性價(jià)比幻覺(jué)”。2024年，英偉達(dá)通過(guò)H20在中國(guó)售出超100萬(wàn)片芯片，字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、阿里巴巴等科技巨頭均為主要買家。 然而，這一策略也引發(fā)美國(guó)兩黨強(qiáng)烈反對(duì)。20位國(guó)家安全專家聯(lián)名致信商務(wù)部，稱允許H20銷售是“戰(zhàn)略性失誤”，可能削弱美國(guó)AI軍用和民用領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)。英偉達(dá)則堅(jiān)持，保持中國(guó)市場(chǎng)參與度可防止客戶轉(zhuǎn)向華為，避免徹底失去這一全球最大AI應(yīng)用市場(chǎng)。 未來(lái)展望：供應(yīng)鏈重構(gòu)加速 此次事件暴露出半導(dǎo)體全球化的脆弱性。英偉達(dá)的追加訂單雖能緩解短期燃眉之急，卻無(wú)法改變長(zhǎng)期供需失衡。隨著美國(guó)出口管制政策持續(xù)收緊，中國(guó)科技企業(yè)正加速構(gòu)建自主可控的供應(yīng)鏈體系。臺(tái)積電的產(chǎn)能瓶頸與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒌贡浦袊?guó)芯片產(chǎn)業(yè)在技術(shù)自主和生態(tài)建設(shè)上邁出更大步伐。 |
