|
韓國科技巨頭三星電子在當?shù)貢r間周一向監(jiān)管機構(gòu)提交的文件中披露，公司已與一家未具名的大型跨國企業(yè)簽署總價值22.8萬億韓元（約合164億美元）的AI芯片長期代工協(xié)議。這一消息引發(fā)資本市場強烈反應，三星電子股價在韓國綜合股價指數(shù)早盤交易中一度飆升3.5%，創(chuàng)近四周最大單日漲幅。 特斯拉CEO馬斯克親自證實合作 盡管三星在官方文件中嚴格遵守商業(yè)保密條款，僅透露合同期限自2024年7月26日生效至2033年12月31日，但特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克在社交平臺X上連發(fā)多條推文，確認該訂單的甲方正是特斯拉。他特別強調(diào)："三星位于得克薩斯州泰勒市的全新晶圓廠將專為特斯拉下一代AI6芯片設計，這座距離奧斯汀超級工廠僅25公里的制造基地，將成為特斯拉AI算力戰(zhàn)略的核心支柱。" 據(jù)行業(yè)分析，這份合同金額相當于三星電子2024年全年營收（300.9萬億韓元）的7.6%。值得關注的是，三星電子在2025年第二季度財報中顯示，其晶圓代工業(yè)務當季營業(yè)利潤不足1萬億韓元，較去年同期大幅下滑55.94%，此次戰(zhàn)略級訂單被視為扭轉(zhuǎn)頹勢的關鍵轉(zhuǎn)折點。 技術路線圖揭示競爭格局 根據(jù)馬斯克披露的技術細節(jié)，三星電子目前正在為特斯拉量產(chǎn)AI4芯片，而臺積電則在中國臺灣新竹廠生產(chǎn)AI5芯片（計劃2026年轉(zhuǎn)至亞利桑那州鳳凰城廠）。此次三星獨攬AI6芯片的十年長約，標志著特斯拉在先進制程領域采取"雙源供應"策略——既利用臺積電的3納米制程優(yōu)勢，又通過三星得州廠確保產(chǎn)能彈性。 行業(yè)觀察人士指出，三星泰勒廠采用的4納米全環(huán)繞柵極（GAA）技術，與特斯拉Dojo超級計算機架構(gòu)存在深度協(xié)同可能。該工廠總投資達170億美元，規(guī)劃月產(chǎn)能10萬片晶圓，但此前因主要客戶落地延遲導致投產(chǎn)進度滯后。此次訂單或?qū)⒋偈谷羌铀侔惭bEUV光刻機等核心設備，預計2026年二季度實現(xiàn)量產(chǎn)。 地緣政治與產(chǎn)業(yè)生態(tài)交織 這筆交易發(fā)生在美國政府持續(xù)強化芯片本土化政策的背景下。根據(jù)《芯片與科學法案》要求，接受補貼的企業(yè)需承諾在美國本土進行先進制程研發(fā)。三星電子在得州的兩座工廠（奧斯汀廠+泰勒廠）合計獲得美國商務部64億美元直接補貼，其產(chǎn)能布局直接服務于特斯拉、英偉達等美國科技巨頭的供應鏈安全需求。 值得玩味的是，就在三星宣布大單的同日，英偉達也披露了5000億美元的美國AI基礎設施建設計劃，其中臺積電將承擔核心芯片制造任務。這種"臺積電-英偉達"與"三星-特斯拉"的陣營分化，折射出全球半導體產(chǎn)業(yè)在AI時代的戰(zhàn)略重組。 市場前景與挑戰(zhàn)并存 Kiwoom Securities分析師Pak Yuak測算，該訂單有望在2026年為三星代工業(yè)務貢獻約3.2萬億韓元營收，但能否真正改善盈利仍取決于良率控制。當前三星4納米制程的良率徘徊在75%左右，較臺積電同節(jié)點存在8-10個百分點的差距。 特斯拉方面則面臨技術迭代壓力。其Autopilot團隊正在開發(fā)的FSD V13系統(tǒng)，對車載芯片的算力需求較前代提升4倍。馬斯克透露，AI6芯片將采用三星開發(fā)的專屬IP核，在能效比指標上對標英偉達Thor芯片，這要求雙方在先進封裝、chiplet互連等領域展開深度協(xié)作。 隨著合同細節(jié)逐步公開，這場涉及164億美元的商業(yè)博弈，正在重塑全球AI芯片代工市場的權力版圖。三星電子能否借助特斯拉訂單重返技術競賽前沿，將成為2025年半導體行業(yè)最受關注的產(chǎn)業(yè)故事。 |
