ZT:華爾街版驗尸報告-雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)

步從容

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美國11日晚發(fā)布一份2200頁的報告，詳述雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)的來龍去脈。這項調(diào)查耗時1年多，花費大約3800萬美元。報告披露這家企業(yè)如何“玩弄”會計準則，摩根大通、花旗集團等金融機構(gòu)如何在它轟然倒地前夕“趁火打劫”。美國《紐約時報》把這份報告稱為“華爾街版驗尸報告”。

■調(diào)查報告堪比“暢銷書”

“讀起來就像一本暢銷書，”負責雷曼兄弟破產(chǎn)案的法官詹姆斯·佩克這般形容這份報告。

受司法部下屬機構(gòu)“美國托管項目”委托，Jenner&Block律師事務(wù)所負責人安東·沃盧克斯2009年1月開始調(diào)查雷曼兄弟公司破產(chǎn)事件。

美國破產(chǎn)法院文件顯示，調(diào)查涉及超過1000萬份文件和雷曼兄弟公司大約2000萬頁電子郵件；訪談超過100人，包括財政部長蒂莫西·蓋特納、聯(lián)邦儲備委員會主席本·伯南克、證券與交易委員會前主席克里斯托弗·考克斯、財政部前部長亨利·保爾森和摩根大通公司首席執(zhí)行官杰米·戴蒙。

■300頁內(nèi)容詳述雷曼“做花賬”

報告里超過300頁內(nèi)容描述雷曼兄弟公司如何“巧妙”利用會計手段粉飾賬面。

對不少企業(yè)而言，銷售和回購協(xié)議是常用的短期融資手段。通常做法為，企業(yè)把旗下資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給其他機構(gòu)，從對方獲取資金，約定晚些時候購回相應(yīng)資產(chǎn)。在資產(chǎn)負債表內(nèi)，這相當于貸款，體現(xiàn)為資產(chǎn)增加、負債增加。不過，如果所售資產(chǎn)估值不低于所獲資金的105％，會計準則允許把這種情形記為“銷售”。這意味著企業(yè)不再擁有這些資產(chǎn)，同時可用所獲資金償還部分債務(wù)。在資產(chǎn)負債表內(nèi)，這體現(xiàn)為資產(chǎn)減少、負債減少。業(yè)內(nèi)人士稱這種做法為“回購105”。

報告說，雷曼兄弟公司2001年開始訴諸這種手段，2007年下半年使用頻率“急劇”增加。這家企業(yè)通常在一個季度即將結(jié)束時售出資產(chǎn)，編制財務(wù)報表后再購回資產(chǎn)，以隱藏債務(wù)、降低賬面所顯現(xiàn)的財務(wù)杠桿比率，進而維持信用評級。

雷曼兄弟公司固定收益部管理人員2008年第一季度末在一封“求助信”里寫道：“我們面臨絕境，需要從你們那里再獲取20億美元，不管是以‘回購105’方式還是直接銷售。不考慮成本。我們需要這樣做�！蔽直R克斯說，雷曼兄弟公司在那個季度的凈杠桿比率為15.4，而據(jù)他估算，實際值為大約17.3。凈杠桿比率關(guān)聯(lián)負債比率，數(shù)值越高，財務(wù)風(fēng)險越大。

雷曼兄弟公司2007年第四季度隱藏390億美元“問題資產(chǎn)”，2008年第一季度隱藏490億美元，同年第二季度隱藏500億美元。

■高管做假賬上癮猶如“吸毒”

報告說，雷曼兄弟公司高級管理人員參與“可付諸行動的資產(chǎn)負債表操縱”和“沒受處罰的商業(yè)判斷錯誤”。前首席執(zhí)行官理查德·富爾德“至少（犯有）嚴重疏忽”。

雷曼兄弟公司全球財務(wù)控制人員馬丁·凱利告訴沃盧克斯，所謂回購協(xié)議“唯一目標或動機是減記資產(chǎn)負債表”的負債項目，“交易本身毫無實際內(nèi)容”。他曾提醒前財務(wù)主管埃林·卡倫和伊恩·羅維特，如果公眾知道真相，這家企業(yè)將“聲名掃地”。前首席運營官赫伯特·麥克達德說，他曾與富爾德詳細討論這類交易。麥克達德在2008年4月一封電子郵件里寫道：“我們在吸毒�！�

不過，富爾德2009年11月告訴沃盧克斯，他不知道這家企業(yè)訴諸“回購105”，否則便會考慮采取措施。

報告說，根據(jù)雷曼兄弟公司財務(wù)狀況，2008年9月2日便應(yīng)申請破產(chǎn)保護，但直到同月15日才付諸行動。

■摩根大通、花旗趁火忙打劫

報告說，在雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)過程中，摩根大通、花旗集團等金融機構(gòu)“趁火打劫”。

摩根大通為雷曼兄弟公司提供貸款。前者2008年9月11日認定，后者的貸款抵押物“估值遠遠低于它自己所稱”，要求后者追加50億美元資產(chǎn)作為抵押物。

花旗集團調(diào)整向雷曼兄弟公司提供抵押貸款的協(xié)議條款，進一步降低后者流動性。

英國巴克萊銀行以15.4億美元收購雷曼兄弟公司旗下部分資產(chǎn)。前者稱，這筆交易草率執(zhí)行，后者獲得暴利，應(yīng)再支付50億美元。

花旗集團一名代表說，眼下仍在解讀這份報告，沃盧克斯“沒有認定花旗做錯任何事”。摩根大通、巴克萊銀行等尚未作出回應(yīng)。

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調(diào)查報告可能成訴訟路線圖

分析師認為，報告為檢方和金融市場玩家提供了大量證據(jù)、資料，猶如一份“路線圖”，將產(chǎn)生多重影響。

報告沒有說明雷曼兄弟公司高管是否觸犯法律，但認定有足夠證據(jù)對他們提起民事訴訟。這些人先前卷入多起民事訴訟，尚未受到刑事指控。

負責雷曼兄弟公司破產(chǎn)事務(wù)的律師哈維·米勒11日說，這家企業(yè)即將出臺重組方案，報告“出爐”時機堪稱微妙。

報告說，安永會計師事務(wù)所對雷曼兄弟公司操縱財務(wù)報表的行為視而不見，犯有“疏忽”之過。


雷曼兄弟公司高管馬修·李2008年5月和6月多次致信本企業(yè)管理層和安永，就“回購105”提出疑慮。然而，“安永沒有采取措施加以調(diào)查，”報告說。

安永回應(yīng)：“我們最后一次審計這家企業(yè)是針對截止2007年11月30日的財政年度。結(jié)果顯示，雷曼兄弟公司那年財務(wù)報表符合公認會計準則。我們堅持這一觀點。”

安永11日說，雷曼兄弟公司破產(chǎn)緣于“金融市場一系列前所未有的糟糕事件”，財務(wù)杠桿率是“企業(yè)管理層、而非審計者的責任”。

步從容

警告做非洲生意的同行，千萬不要到美國管轄的銀行開戶。
危險的美國銀行，

一直以來都知道美國是一個比較霸道的國家，但總覺得他離我很遠， 雖然我個人覺得美國在中東橫行霸道，但也覺得這離我很遠， 但是一件突然發(fā)生的事情讓我覺得美國的霸道原來一點也不遠，所以，我想將自己的經(jīng)歷寫出來，希望有和我一樣的生意人提高警惕，特別是和非洲中東的生意人。
我是一個從事非洲生意的外貿(mào)從業(yè)者，由于生意的需要，經(jīng)常需要直接匯美金給工廠，因此我在香港的CITIBANK開了個帳戶， 基本上平時都有2-300萬美金左右，今年6月21日，當我要匯款給工廠的時候， 突然被告知，我的帳戶已經(jīng)被美國政府給封了，當時我真的暈了，因為里面有差不多300萬美金， 銀行告訴我，我的帳戶被美國FEDERAL AGENCY封了，至于什么原因他們不知道，我問了他們一連串的問題，比如什么原因帳號被封的，為什么不第一時間通知我?guī)ぬ柋环�，銀行方面可以提供給我什么樣的法律服務(wù)，查封我?guī)ぬ柕姆�律文件等等�?他們都拒絕回答，他們給我一個很簡單的答復(fù)， 他們只是接到美國總部的通知，所以封我?guī)ぬ枺?指令有2點。
1． 客戶如果沒有查詢，不要通知客戶帳號被封。
2． 將次帳戶上的錢全部凍結(jié)。
然后他們僅僅給了我一個電話001-7189951255，讓我聯(lián)系美國SECRET SERVICE SPECIAL AGENT一個叫MATTHEW COMERFORD的人聯(lián)系，由于美國和中國12小時時差，我忐忑不安的煎熬等到了晚上，經(jīng)過了無數(shù)次轉(zhuǎn)接到電話留言以后，在凌晨2點總算接通了這個人，可令人意想不到的是，他居然說他根本不知道這個事情，他說： I DON‘T HAVE ANY IDEA FOR THIS， PLS ASK YOUR BANK PEOPLE CONTACT WITH ME�？駮炛�后，第二天再和CITIBANK HK聯(lián)系，香港花期銀行又是一句老話，您的事情，我們香港沒有辦法解釋，等我們聯(lián)系了美國以后再給您答復(fù)，
又經(jīng)過了忐忑不安的一天煎熬，第三天，花期銀行又給了我另外一個電話001-2126372327， ASSISTANT U。S。 ATTORNEY MS。MARIA DOUVAS 讓我和這個人聯(lián)系，同樣等到晚上，也就是第四天的凌晨，總算聯(lián)系上了這個MS。MARIA DOUVAS，她說在2002年10月份，有幾筆匯款可能牽涉詐騙，因此他們要封我?guī)ぬ枺?我當時蒙了， 我告訴她，我是一個正規(guī)的生意人，我做非洲紡織品生意的，我們公司在非洲有一個比較出名的品牌，所以很多黑人到我公司做生意的， 這些錢都是黑人問我買貨的錢，她問我為什么當時不核對一下匯款的來路，我說非洲的情況和其他國家不一樣，非洲很多錢都是通過地下錢莊匯的，我們根本沒有辦法核對錢的來路， 她在電話里面很客氣的和我說，同樣的事情她也碰到好多，一般我們都是無辜的，只要我能提供足夠有用文件讓她相信我是正規(guī)的生意人，有正規(guī)的貿(mào)易背景那么，她就會只扣留有問題金額，解封其余金額，我聽了以后放心不少，并按照慶幸自己碰到了一個明理的檢察官，可后來發(fā)生的事情卻讓我真的感覺到了美國人的明理。。。。。。
第五天，我傳真了很多證明文件給了她，包括我公司營業(yè)執(zhí)照，公司獲得的榮譽證書，海關(guān)出口數(shù)據(jù)，外經(jīng)貿(mào)評價等等文件，并配上了翻譯件，晚上和她通電話以后，她說：你傳給我的文件都是中國的文件，我們沒有辦法證明這些文件的真實性，我又提了很多建議，比如涉外公證，傳真海運提單等等，都被她一一否決了，這個時候，她提出了她真正的意圖，她提議要我來一躺美國和她當面談一下，我說如果你都不能接受我這些文件，那么我來美國當面和你談也是沒有意義的，她說你來和我當面談至少可以讓我在面對面和你的交談當中可以了解你多一點， 只要我相信你是生意人，那么事情就會好辦了， 當時沒有多考慮，我就答應(yīng)了， 晚上越想越不對頭，美國是講法律的地方，怎么可能你當面談就可以解決問題了呢？ 帶著這個疑問，我打了電話問了一些做非洲生意時間比較長的印度客戶，其中有個客戶警告我千萬不要去，因為他就有一個朋友被美國人騙到美國以后，最后被美國政府關(guān)了3年多，

相對冷靜以后，我也感覺到事情的不對頭。
1． 按照道理，任何一個國家，如果要封一個個人或者公司的帳戶，至少要出示法院或者相關(guān)部門的查封令，為什么這次封我?guī)ぬ枺�香港花期銀行拒絕給我任何文件，只告訴我是總公司指令？ 而且還要求如果客戶不主動查詢不要告訴客戶？（后來才知道，這一點是我的客戶經(jīng)理說漏嘴說出來的，后來的客戶經(jīng)理也不在這個銀行工作了，估計和泄露這個事情有關(guān)）
2． 我開戶是香港花期銀行，開戶地是在香港，而不是在美國，美國是否有權(quán)利查封？
3． 檢查官為什么要引誘我去美國？

第七天，我馬上通過當?shù)赝饨?jīng)貿(mào)局找到了一家在上海開有代表處的美國律師事物所， 聘請了一個每小時650美金的律師，委托他們同美國檢查官交涉 同時，又通過朋友介紹，找到了香港一家非常有名氣的律師事物所一個范律師，經(jīng)過他們的建議，我授權(quán)他們起訴香港花期銀行越權(quán)封我?guī)ぬ枺?

這樣事情很快明朗化了， 原來，有一對尼日利亞籍夫婦，在美國玩419詐騙游戲， 騙別人他們有幾千萬美金， 但是放在什么地方需要支付一定費用才能夠使用，通過這么一個愚蠢的騙局，騙了好多美國人，其中有一部分錢直接通過地下錢莊的安排匯到了我?guī)ぬ枺?總金額只有14萬多美金，也真的有這么愚蠢的美國人居然會上這樣的當，而且也居然有這么愚蠢的檢查官，因為14萬美金會將我接近300萬美金的帳號封掉，并且不可理解的是，他們封我?guī)ぬ柧尤粵]有法院的查封令，美國花期銀行只是憑美國檢查官的一封信�。。�

在美國檢查官得知我起訴香港花期銀行之后，他們坐不牢了， 馬上通過我的美國律師威脅我，要求我撤訴，她說，如果我要將事態(tài)擴大，那么，她是很容易就可以到法院申請查封令的， 如果這樣，我這里就必須會花費高額的律師費， 然后如果我不同意，他就要到法院申請查封我全部金額，并啟動沒收程序，如果我現(xiàn)在撤訴，他們同意只凍結(jié)我40萬美金，其余解封。美國律師也威脅我，如果我不同意，那么，他們也不知道事情會惡化到什么程度。 這時，我香港律師經(jīng)驗比較老到， 他告訴我，首先，美國方面現(xiàn)在根本沒有足夠的證據(jù)去法院申請查封令，其次，即使查封，也只能做一個月的查封，不可能無限期的查封， 他強烈要求我繼續(xù)起訴，因為這個官司我們肯定能夠贏，然后還可以要求對方承擔我們一半的律師費。
當我態(tài)度非常堅決的以凍結(jié)金額仍舊遠遠大于涉案金額而拒絕了美國方面的協(xié)調(diào)以后， 美國檢查官又妥協(xié)了，同意只凍結(jié)14萬美金，其余解封， 此時離香港開庭只相差了48個小時，和美國協(xié)商以后已經(jīng)是晚上3點，我寫了一個郵件給香港律師，我說由于美國政府是流氓政府， 雖然他們做錯了，他們永遠不會承認了，如果他們惱羞成怒，對我們也不一定有好處，還是同意他們的協(xié)調(diào)算了，至此，整個案件告了一個段落，今天我到了香港將全部錢剩下14萬美金以后，其余全部轉(zhuǎn)移出來。

通過這個事情， 我得到以下經(jīng)驗。
1． 美國政府完全是欺負中國人， 香港律師說，如果你是美國人，美國政府絕對不敢這么做， 因為你是中國人，他們認為中國人好欺負，而且，美國花期銀行也認為中國人玩不了什么花樣。 所以才這么沒有得到法院查封令就查封我?guī)�戶，從這里，我得出經(jīng)驗，中國人千萬不可以將錢存在美國人投資的銀行里面，因為不知道什么時候，你的帳戶會被美國人毫無理由的封掉的， 為了這個案子，我已經(jīng)花費了大概8萬美金的律師費，而且后面還會繼續(xù)增加。
2． 我們印象中的美國人，法律意識都比較強， 可實際并不如此， 如果美國這個檢查官有法律意識的話，如果花期銀行有法律意識的話，他們這次不會在我起訴花期銀行下這么被動的投降了，所以，以后中國企業(yè)碰到美國官司，要毫不猶豫的去應(yīng)對。不要害怕。他們真的是紙老虎。
3． 不要相信美國律師，在他們的心中，中國人是愚昧的，好欺負。 所以，他們會在不客氣的賺你的錢的時候還幫助美國政府威脅你。
4． 不能相信美國人，如果這次不是我應(yīng)對正確，那么，我相信我肯定現(xiàn)在已經(jīng)被美國人逼的走投無路，然后自己會乖乖的提出來將這些錢賠給他們，然后他們還會收取多少費用，最后我還得求他們給我一條生路，這樣，美國人既達到了他們的利益，又成功的結(jié)案，多好，又碰到了一個傻瓜。

最后，我希望和我的同行，特別是做非洲和中東生意的同行們，千萬要當心了，不要用任何美國背景的銀行， 如果有，現(xiàn)在馬上轉(zhuǎn)移資金，換個香港本地的銀行，當然，最安全的還是中國的銀行，中國才是法制國家，美國是流氓政策。霸權(quán)政策，美國法律保護的只是美國人，即使是愚昧的能被419游戲欺騙的美國人。

希望大家能告訴大家，減少我們中國人的損失，
我上述所說全部屬實，如有不實，愿意承擔法律責任， 如果需要求證，可以郵件直接聯(lián)系本人 shizc@hotmail.com